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嘉实领航资产配置混合型基金中基金(FOF)2019年半年度报告
发布日期:2019-09-11 01:18   来源:未知   阅读:

  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经全部独立董事签字同意,并由董事长签发。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年 8 月 23 日复核了本

  报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ...... 12

  4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ...... 12

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ...... 13

  4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ...... 14

  5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 14

  5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ...... 14

  7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ...... 39

  7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ...... 39

  7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ...... 40

  7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ...... 40

  7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ...... 40

  8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ...... 44

  10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...... 45

  10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...... 46

  10.7 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...... 46

  下属分级基金的基金简称 嘉实领航资产配置混合(FOF)A 嘉实领航资产配置混合(FOF)C

  投资目标 资产比例,审慎甄选基金,综合利用市场结构、投资者行为、资产风险

  投资策略 对各类资产的风险暴露保持均衡。投资策略以流动性、资产风险收益特

  业绩比较基准 中证800股票指数收益率×20%+中债综合财富指数收益率×70%+Wind商

  风险收益特征 本基金为混合型基金中基金,其预期风险和预期收益高于债券型基金和

  办公地址 北京市建国门北大街 8 号华润大厦北京市西城区闹市口大街1号院1

  基金半年度报告备置地点 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基

  注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;(2)嘉实领航资产配置混合(FOF)A 收取认(申)购费和赎回费,嘉实领航资产配置混合(FOF)C 不收取认(申)购费但收取赎回费、计提销售服务费;(3)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;(4)期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

  注:本基金业绩比较基准为:中证 800 股票指数收益率×20%+中债综合财富指数收益率×70%+Wind商品综合指数收益率×10%

  中证 800 指数是由中证指数有限公司编制,它的样本选自沪深两个证券市场 800 只股票,具

  备市场覆盖度广、代表性强、流动性强、指数编制方法透明等特点。它能够反映中国 A 股市场整体状况和发展趋势,适合作为本基金股票投资业绩比较基准。中债综合财富指数为中央国债登记结算有限责任公司编制并发布。该指数的样本券包括了商业银行债券、央行票据、证券公司债、证券公司短期融资券、政策性银行债券、地方企业债、中期票据、记账式国债、国际机构债券、非银行金融机构债、短期融资券、中央企业债等债券,综合反映了债券市场整体价格和回报情况。该指数以债券托管量市值作为样本券的权重因子,每日计算债券市场整体表现,是目前市场上较为权威的反映债券市场整体走势的基准指数之一,适合作为本基金债券部分的业绩比较基准。

  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

  图 1:嘉实领航资产配置混合(FOF)A 基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的

  图 2:嘉实领航资产配置混合(FOF)C 基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的

  注:1.按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期,建仓期

  结束时本基金的各项投资比例符合基金合同(十二(二)投资范围和(四)投资限制)的有关约定。

  2.2019 年 6 月 11 日,本基金管理人发布《关于嘉实领航资产配置混合(FOF)基金经理变更的

  本基金管理人为嘉实基金管理有限公司,成立于 1999 年 3 月 25 日,是经中国证监会批准设

  立的第一批基金管理公司之一,是中外合资基金管理公司。公司注册地上海,公司总部设在北京,在深圳、成都、杭州、青岛、南京、福州、广州、北京怀柔、武汉设有分公司。公司获得首批全国社保基金、企业年金投资管理人和 QDII、特定资产管理业务资格。

  截止 2019 年 6 月 30 日,基金管理人共管理 1 只封闭式证券投资基金、154 只开放式证券投

  资基金,具体包括嘉实元和、嘉实成长收益混合、嘉实增长混合、嘉实稳健混合、嘉实债券、嘉实服务增值行业混合、嘉实优质企业混合、嘉实货币、嘉实沪深 300ETF 联接(LOF)、嘉实超短债债券、嘉实主题混合、嘉实策略混合、嘉实海外中国股票(QDII)混合、嘉实研究精选混合、嘉实多元债券、嘉实量化阿尔法混合、嘉实回报混合、嘉实基本面 50 指数(LOF)、嘉实稳固收益债券、嘉实价值优势混合、嘉实 H 股指数(QDII)、嘉实主题新动力混合、嘉实多利分级债券、嘉实领先成长混合、嘉实深证基本面 120ETF、嘉实深证基本面 120ETF 联接、嘉实黄金(QDII-FOF-LOF)、嘉实信用债券、嘉实周期优选混合、嘉实安心货币、嘉实中创 400ETF、嘉实中创 400ETF 联接、嘉实沪深 300ETF、嘉实优化红利混合、嘉实全球房地产(QDII)、嘉实理财宝 7 天债券、嘉实纯债债券、嘉实中证中期企业债指数(LOF)、嘉实中证 500ETF、嘉实增强信用定期债券、嘉实中证500ETF 联接、嘉实中证中期国债 ETF、嘉实中证金边中期国债 ETF 联接、嘉实丰益纯债定期债券、嘉实研究阿尔法股票、嘉实如意宝定期债券、嘉实美国成长股票(QDII)、嘉实丰益策略定期债券、嘉实新兴市场债券、嘉实绝对收益策略定期混合、嘉实宝 A/B、嘉实活期宝货币、嘉实 1 个月理财债券、嘉实活钱包货币、嘉实泰和混合、嘉实薪金宝货币、嘉实对冲套利定期混合、嘉实中证

  主要消费 ETF、嘉实中证医药卫生 ETF、嘉实中证金融地产 ETF、嘉实 3 个月理财债券 A/E、嘉实

  医疗保健股票、嘉实新兴产业股票、嘉实新收益混合、嘉实沪深 300 指数研究增强、嘉实逆向策略股票、嘉实企业变革股票、嘉实新消费股票、嘉实全球互联网股票、嘉实先进制造股票、嘉实事件驱动股票、嘉实快线货币、嘉实低价策略股票、嘉实中证金融地产 ETF 联接、嘉实新起点混

  合、嘉实腾讯自选股大数据策略股票、嘉实环保低碳股票、嘉实创新成长混合、嘉实智能汽车股票、嘉实新起航混合、嘉实新财富混合、嘉实稳祥纯债债券、嘉实稳瑞纯债债券、嘉实新优选混合、嘉实新趋势混合、嘉实新思路混合、嘉实沪港深精选股票、嘉实稳盛债券、嘉实稳鑫纯债债券、嘉实安益混合、嘉实文体娱乐股票、嘉实稳泽纯债债券、嘉实惠泽混合(LOF)、嘉实成长增强混合、嘉实策略优选混合、嘉实研究增强混合、嘉实优势成长混合、嘉实稳荣债券、嘉实农业产业股票、嘉实现金宝货币、嘉实增益宝货币、嘉实物流产业股票、嘉实丰安 6 个月定期债券、嘉实稳元纯债债券、嘉实新能源新材料股票、嘉实稳熙纯债债券、嘉实丰和混合、嘉实新添华定期混合、嘉实定期宝 6 个月理财债券、嘉实现金添利货币、嘉实沪港深回报混合、嘉实原油(QDII-LOF)、嘉实前沿科技沪港深股票、嘉实稳宏债券、嘉实中关村 A 股 ETF、嘉实稳华纯债债

  券、嘉实 6 个月理财债券、嘉实稳怡债券、嘉实富时中国 A50ETF 联接、嘉实富时中国 A50ETF、

  嘉实中小企业量化活力灵活配置混合、嘉实创业板 ETF、嘉实新添泽定期混合、嘉实合润双债两年期定期债券、嘉实新添丰定期混合、嘉实新添辉定期混合、嘉实领航资产配置混合(FOF)、嘉实价值精选股票、嘉实医药健康股票、嘉实润泽量化定期混合、嘉实核心优势股票、嘉实润和量化定期混合、嘉实金融精选股票、嘉实新添荣定期混合、嘉实致兴定期纯债债券、嘉实战略配售混合、嘉实瑞享定期混合、嘉实新添康定期混合、嘉实资源精选股票、嘉实致盈债券、嘉实恒生港股通新经济指数( LOF)、嘉实中短债债券、嘉实致享纯债债券、嘉实互通精选股票、嘉实互融精选股票、嘉实养老 2040 混合( FOF)、嘉实消费精选股票、嘉实新添元定期混合、嘉实中债 1-3 政金债指数、嘉实养老 2050 混合(FOF)、嘉实长青竞争优势股票、嘉实科技创新混合、嘉实基本面 50ETF、嘉实稳联纯债债券、嘉实汇达中短债债券。其中嘉实增长混合、嘉实稳健混合和嘉实债券属于嘉实理财通系列基金。同时,基金管理人还管理多个全国社保基金、企业年金、特定客户资产投资组合。

  注:(1)基金经理王欣的任职日期是指本基金基金合同生效之日,基金经理张静的任职日期是指公司作出决定后公告之日,离任日期是指公司作出决定后公告之日;(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实领航资产配置混合型基金中基金(FOF)基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。

  报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现;通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控,公平对待旗下管理的所有投资组合。

  报告期内,公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的,合计 4 次,均为旗下组合被动跟踪标的指数需要,与其他组合发生反向交易,不存在利益输送行为。

  2019 年上半年,货币环境整体宽裕,一季度多重因素共振,包括国内信贷放量,美联储转鸽,中美贸易谈判缓和,外资持续流入等,带来风险偏好的大幅提升,风险资产在宽松的金融环境下一改 2018 年的颓势,加速上涨。二季度,政治局会议对一季度经济形势做出总体平稳、好于预期

  的判断,央行货币政策例会重提“把好货币供给总闸门”,市场对货币宽松和地产放松的预期降温,从而带来权益市场的回调,紧接着 5 月美国加征关税和科技站升级致使股市进一步暴跌,之后历时一个半月盘整,市场观望情绪浓厚,食品饮料、家电、金融等白马龙头进一步抱团。随着 G20临近前的中美关系破冰和 6 月美联储议息会议的全面转鸽,全球预期美联储重回降息通道,风险资产在二季度尾声迎来小幅反弹,而黄金则表现亮眼,成为二季度的最优资产。整个上半年,经济基本面来看,海外经济处于明显的下行通道,美国和欧洲的制造业连续下滑,中国处于经济衰退触底的尾声,全球风险偏好的回升主要受益于流动性宽松预期,中美贸易争端加剧了市场的大幅波动,总体上看,受益于海外央行集体转鸽,全球风险资产和无风险资产都录得客观的收益。

  报告期内,本基金按照既定投资策略上调风险资产比例,加强了组合的底层资产分散配置和抗风险的能力,同时在保证核心资产为底仓的前提下,加强了组合的进攻性,消费、科技板块的超配给组合带来了较大的正贡献。黄金在组合内始终保有一定的配置,但由于对于黄金衍生品持仓结构的担忧,相对基准低配,给组合的超额收益带来了负贡献。

  截至本报告期末嘉实领航资产配置混合(FOF)A 基金份额净值为 1.0031 元,本报告期基金

  份额净值增长率为 4.63%;截至本报告期末嘉实领航资产配置混合(FOF)C 基金份额净值为 0.9881元,本报告期基金份额净值增长率为 4.21%;业绩比较基准收益率为 7.12%。

  展望三季度,7 月份联储议息会议直接决定了国内下一阶段流动性环境走向,预计国内在宽财政的背景下,货币政策将保持宽松,下半年“两轨并一轨”,降低实际利率,解决实体经济融资难的问题会成为首要的工作重点。在外围经济明显走弱,国内经济仍难言企稳的情况下,预计政策层面会采取一定的经济托底政策。所以,不必对权益市场过于悲观,但同时,仍需警惕海外下半年给国内带来的冲击,全球央行是否进入降息通道对全球资产至关重要,海外经济周期的回落、民粹主义的上台、中美贸易谈判的波折等风险点,都会带来风险资产的波动性。对于债券市场而言,虽然不乏基本面支撑逻辑,但收益率已接近历史极值位置,下行空间有限,持谨慎态度。

  本基金的投资逻辑通过持续比价不同资产,基于对未来最佳风险敞口的判断来构建投资组合,在保证资产类别充分分散的前提下,通过承担一定的风险获得相匹配的投资收益,力争在中长周期为投资者创造稳定合理的投资回报。

  报告期内,本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定,日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行,基金

  份额净值由基金管理人完成估值后,经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。

  本基金管理人设立估值专业委员会,委员由固定收益、交易、运营、风险管理、合规等部门负责人组成,负责研究、指导基金估值业务。基金管理人估值委员和基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。报告期内,固定收益部门负责人同时兼任基金经理、估值委员,基金经理参加估值专业委员会会议,但不介入基金日常估值业务;参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突;与估值相关的机构包括但不限于上海、深圳证券交易所,中国证券登记结算有限责任公司,中央国债登记结算公司,中证指数有限公司以及中国证券投资基金业协会等。

  (2) 根据本报告嘉实领航资产配置混合(FOF)A3.1.2“期末可供分配利润”为-2,681,261.38元; 嘉实领航资产配置混合(FOF)C 3.1.2“期末可供分配利润”为-1,943,266.63 元,以及本基金基金合同(十六(三)基金收益分配原则)的约定,因此报告期内本基金未实施利润分配,符合法律法规的规定和基金合同的相关约定。

  本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

  5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

  本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。报告期内,本基金未实施利润分配。5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

  本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  注: 报告截止日 2019 年 6 月 30 日,嘉实领航资产配置混合(FOF)A 基金份额净值 1.0031 元,

  嘉实领航资产配置混合型基金中基金(FOF)(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会

  (以下简称“中国证监会”)证监许可[2017]1630 号《关于准予嘉实领航资产配置混合型基金中基金(FOF)注册的批复》核准,由嘉实基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《嘉实领航资产配置混合型基金中基金(FOF)合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集 2,863,016,824.92 元,业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2017)第 935 号验资报告予以验证。经向中国证监

  会备案,《嘉实领航资产配置混合型基金中基金(FOF)合同》于 2017 年 10 月 26 日正式生效,基金

  合同生效日的基金份额总额为 2,863,773,157.30份基金份额,其中认购资金利息折合 756,332.38份基金份额。本基金的基金管理人为嘉实基金管理有限公司,基金托管人为中国建设银行股份有限公司。

  根据《嘉实领航资产配置混合型基金中基金(FOF)基金合同》和《嘉实领航资产配置混合型基金中基金(FOF)招募说明书》并报中国证监会备案,本基金根据认购/申购费用、销售服务费用收取方式的不同,将基金份额分为不同的类别。在投资者认购/申购时收取认购/申购费用,但不从本类别基金资产中计提销售服务费的,称为 A 类基金份额;在投资者认购/申购时不收取认购/申购费用,而是从本类别基金资产中计提销售服务费的,称为 C 类基金份额。本基金两类基金份额分别设置代码,分别公布基金份额净值和基金份额累计净值。投资者可自行选择认购/申购的基金份额类别。

  根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《嘉实领航资产配置混合型基金中基金(FOF)合同》的有关规定,本基金主要投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集基金(以下简称“公募基金”)、依法发行上市的股票、债券等金融工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。具体包括:公募基金(包括:股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币市场基金、保本基金、QDII 基金、ETF 基金、LOF 基金、商品期货基金及其他经中国证监会核准或注册的公开募集证券投资基金)、股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票),权证,债券(国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换公司债券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据、中小企业私募债等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单等资产以及现金,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金的投资组合比例为:投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集基金份额的比例不少于基金资产的 80%,投资于股票型基金的比例不高于基金资产净值的 30%,基金保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩比较基准为:中证 800股票指数收益率×20%+中债综合财富指数收益率×70%+Wind 商品综合指数收益率×10%。

  本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本

  准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《嘉实领航资产配置混合型基金中基金(FOF)基金合同》和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。

  本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以及本报告期的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

  6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

  根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的

  补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通

  知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作,主要税项列示如下:

  (1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为,以资管产品管理人为增值税纳税人。资管

  产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为,暂适用简易计税方法,按照 3%的征收率

  缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为,未缴纳增值税

  的,不再缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。

  对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税,对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务,以

  2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让

  2017 年 12 月 31 日前取得的基金、非货物期货,可以选择按照实际买入价计算销售额,或者以 2017

  年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。

  (2) 对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股票的股息、红利

  (3) 对基金取得的企业债券利息收入,应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴

  20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得,持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)

  的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的,暂减按

  50%计入应纳税所得额;持股期限超过 1 年的,暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股,解禁后取得的股息、红利收入,按照上述规定计算纳税,持股时间自解禁日起计算;解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。

  (4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。

  (5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额

  本期末(2019 年 6 月 30 日),本基金未持有衍生金融资产/负债。

  本期末(2019 年 6 月 30 日),本基金未持有买入返售金融资产。

  本期末(2019 年 6 月 30 日),本基金无买断式逆回购交易中取得的债券。

  本期末(2019 年 6 月 30 日),本基金无其他资产(其他应收款、待摊费用等)。

  注:当期持有基金产生的应支付销售服务费、当期持有基金产生的应支付管理费、当期持有基金产生的应支付托管费按照被投资基金的基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值,该披露金额按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金的基金合同约定的费率和计算方法计算得出。

  6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

  注:本基金基金财产中投资于本基金管理人管理的其他基金份额的部分不收取管理费。通常情况下,支付基金管理人嘉实基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值扣除基金财产中本基金基金管理人管理的其他基金份额所对应资产净值的剩余部分(若为负数,则取 0)的 0.80%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日管理人报酬=前一日基金资产净值扣除基金财产中本基金基金管理人管理的其他基金份额所对应资产净值的剩余部分(若为负数,则取 0)×0.80% / 当年天数。

  注:本基金基金财产中投资于本基金托管人托管的其他基金份额的部分不收取托管费。在通常情况

  下,基金托管费按前一日基金资产净值扣除基金资产中本基金托管人托管的其他基金份额所对应资产净值后剩余部分(若为负数,则取 0)的 0.25%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日托管费=前一日基金资产净值扣除基金财产中本基金基金托管人托管的其他基金份额所对应资产净值的剩余部分(若为负数,则取 0)×0.25% / 当年天数。

  注:(1)本基金 C 类份额销售服务费年费率为 0.80%,每日计提,逐日累计至每月月末,按月支付。其计算公式为:日 C 类基金份额销售服务费=前一日 C 类基金份额资产净值×0.80%/当年天数。(2)本基金 A 类基金份额不收取销售服务费。

  月 30 日),本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

  年 6 月 30 日),基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

  6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

  本期末(2019 年 6 月 30 日)及上年度末(2018 年 12 月 31 日),其他关联方未持有本基金。

  报告期末(2019 年 6 月 30 日),本基金持有基金管理人嘉实基金管理有限公司所管理的基金

  6.4.10.7.2 当期交易及持有基金管理人以及管理人关联方所管理基金产生的费用

  注:当期持有基金产生的应支付管理费、当期持有基金产生的应支付托管费按照被投资基金的基

  金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值,该披露金额按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金的基金合同约定的费率和计算方法计算得出。根据本基金合同的约定,本基金基金财产中投资于本基金管理人管理的其他基金份额的部分不收取管理费,本基金基金财产中投资于本基金托管人托管的其他基金份额的部分不收取托管费。

  本基金管理人运用本基金财产申购、赎回其自身管理的其他基金(ETF 除外),应当通过基金管理人的直销渠道且不得收取申购费、赎回费(按规定应当收取并记入被投资基金其他收入部分的赎回费除外)、销售服务费等销售费用。相关申购费、赎回费由基金管理人直接减免,当期交易基金产生的赎回费为按规定应当收取并计入被投资基金其他收入部分的赎回费。交易及持有基金管理人所管理基金产生的应支付销售服务费为管理人当期应向本基金返还的销售服务费,相关披露金额根据本基金对被投资基金的实际持仓、被投资基金的基金合同约定的费率和方法估算。6.4.11 利润分配情况

  本期末(2019 年 6 月 30 日),本基金未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。

  本期末(2019 年 6 月 30 日),本基金未持有暂时停牌等流通受限股票。

  本期末(2019 年 6 月 30 日),本基金无银行间市场债券正回购余额。

  本期末(2019 年 6 月 30 日),本基金无交易所市场债券正回购余额。

  本基金为混合型基金中基金,其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金,低于股票型基金,属于中等风险和收益水平的投资品种。基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及基金投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是以风险为核心进行分散化资产配置,通过风险模型定量调整各类资产比例,审慎甄选基金,综合利用市场结构、

  投资者行为、资产风险收益特征等研究成果优化基金组合,力争创造优秀稳定的投资回报。 本基金的基金管理人董事会重视建立完善的公司治理结构与内部控制体系,公司董事会对公司建立内部控制系统和维持其有效性承担最终责任。董事会下设风险控制与内审委员会,负责检查公司内部管理制度的合法合规性及内控制度的执行情况,充分发挥独立董事监督职能,保护投资者利益和公司合法权益。

  为了有效控制基金运作和管理中存在的风险,本基金的基金管理人设立风险控制委员会,由公司总经理、督察长以及部门总监组成,负责全面评估公司经营管理过程中的各项风险,并提出防范化解措施。

  本基金的基金管理人设立督察长制度,积极对公司各项制度、业务的合法合规性及内部控制制度的执行情况进行监察、稽核,定期和不定期向董事会报告公司内部控制执行情况。监察稽核部具体负责公司各项制度、业务的合法合规性及公司内部控制制度的执行情况的监察稽核工作。公司管理层重视和支持监察稽核工作,并保证监察稽核部的独立性和权威性,配备了充足合格的监察稽核人员,明确监察稽核部门及其各岗位的职责和工作流程、组织纪律。业务部门负责人为所在部门的风险控制第一责任人,对本部门业务范围内的风险负有管控及时报告的义务。员工在其岗位职责范围内承担相应风险管理责任。

  本基金的基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。

  本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发,判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发,根据本基金的投资目标,结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型,日常的量化报告,确定风险损失的限度和相应置信程度,及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估,并通过相应决策,将风险控制在可承受的范围内。6.4.13.2 信用风险

  信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况,导致基金资产损失和收益变化的风险。

  基金的银行存款存放在托管人和其他股份制商业银行,与该银行存款相关的信用风险不重大。基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算,违约风险可能性很小;在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。

  本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程,通过对投资品种信用等级评估来控制证券发

  本报告期末(2019 年 6 月 30 日)及上年度末(2018 年 12 月 31 日),本基金未持有按短期信用评

  本报告期末(2019 年 6 月 30 日)及上年度末(2018 年 12 月 31 日),本基金未持有按短期信用评

  本报告期末(2019 年 6 月 30 日)及上年度末(2018 年 12 月 31 日),本基金未持有按短期信用评

  本报告期末(2019 年 6 月 30 日)及上年度末(2018 年 12 月 31 日),本基金未持有按长期信用评

  本报告期末(2019 年 6 月 30 日)及上年度末(2018 年 12 月 31 日),本基金未持有按长期信用评

  本报告期末(2019 年 6 月 30 日)及上年度末(2018 年 12 月 31 日),本基金未持有按长期信用评

  流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可于开放日要求赎回其持有的基金份额,另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。

  针对兑付赎回资金的流动性风险,本基金的基金管理人于开放日对本基金的申购赎回情况进

  行严密监控并预测流动性需求,保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款,约定在非常情况下赎回申请的处理方式,控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险,有效保障基金持有人利益。

  于本报告期末,除附注 6.4.12.3 中列示的卖出回购金融资产款余额将在 1 个月内到期且计息

  (该利息金额不重大)外,本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息,可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息,因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。

  本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理,通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。

  本基金持有一家公司发行的证券,其市值不超过基金资产净值的 10%。本基金管理人管理的

  全部基金持有一家公司发行的证券,不超过该证券的 10%。本基金管理人管理的全部开放式基金持有一家上市公司发行的可流通股票,不得超过该上市公司可流通股票的 15%。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。本基金持有单只基金市值不得高于基金资产净值的 20%;同一管理人管理的全部基金中基金持有单只基金不得超过被投资基金净资产的 20%。本基金投资于封闭运作基金、定期开放基金等流通受限基金的比例不超过基金资产净值的 10%。

  本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评

  估与测算,确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。

  本基金所持基金部分在证券交易所上市,其余亦可在场外赎回,因此除附注 6.4.12 中列示的

  部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外,其余均能以合理价格适时变现。

  同时,本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度;按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理,以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外,本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度:根据质押品的资质确定质押率水平;持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额;并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购

  综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施,本基金在本报告期内流动性情况良好。

  市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

  利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险,其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。

  本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控,并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。

  本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息,因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产如下表所示:

  注:表中所示为本基金资产及负债的账面价值,并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。

  于2019年6月30日,本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为5.62(% 2018

  年 12 月 31 日:4.59%)。因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2018 年 12 月 31

  外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。

  其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票、债券及基金,所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响,也可能来源于证券市场整体波动的影响。

  本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中,采取风险平价策略,基于产品业绩比较基准确定组合波动、回撤限制目标,根据不同资产的风险特征进行配置,希望使本基金对各类资产的风险暴露保持均衡。投资策略以流动性、资产风险收益特征、市场结构三大类风险信号为基础,专注解决长期收益与短期波动之间的矛盾,根据宏观经济分析和基本面研究精选投资标的,根据风险模型计算资产配置比例,尽可能降低单一资产价格波动对组合的冲击。

  本基金严格按照基金合同中对投资组合比例的要求进行资产配置,通过投资组合的分散化降低其他价格风险。此外,本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控,定期运用多种定量方法对基金进行风险度量,及时可靠地对风险进行跟踪和控制。

  公允价值计量结果所属的层次,由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定:

  于本报告期末,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第一层次的余额为 837,114,235.20 元,属于第二层次的余额为 50,015,000.00 元,后期观察其持续性。香港辉哥印刷图库,无属于第三层次的余额(上年度末:第一层次 1,243,677,088.48 元,第二层次 60,192,000.00 元,无属于第三层次的余额)。

  对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况,基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次;并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度,确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。

  于本报告期末,本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产或金融负债(上年度末:无)。

  不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与公允价值相差很小。

  7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

  7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

  7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

  7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金为混合型基金中基金,以风险为核心进行分散化资产配置,通过风险模型定量调整各类资产比例,审慎甄选基金,综合利用市场结构、投资者行为、资产风险收益特征等研究成果优化基金组合,投资于公开募集基金份额的比例不少于基金资产的 80%,投资于股票型基金的比例不高于基金资产净值的 30%。

  报告期内,本基金主要投资于开放式基金,总体风险中等,符合基金合同约定的投资政策、投资限制等要求。

  7.12.2 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有基金投资明细

  报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

  注:(1)嘉实领航资产配置混合(FOF)A:机构投资者持有份额占总份额比例、个人投资者持有份额占总份额比例,分别为机构投资者持有嘉实领航资产配置混合(FOF)A 份额占嘉实领航资产配置混合(FOF)A 总份额比例、个人投资者持有嘉实领航资产配置混合(FOF)A 份额占嘉实领航资产配置混合(FOF)A 总份额比例;

  (2)嘉实领航资产配置混合(FOF)C:机构投资者持有份额占总份额比例、个人投资者持有份额占总份额比例,分别为机构投资者持有嘉实领航资产配置混合(FOF)C 份额占嘉实领航资产配置混合(FOF)C 总份额比例、个人投资者持有嘉实领航资产配置混合(FOF)C 份额占嘉实领航资产配置混合(FOF)C 总份额比例。

  项目 嘉实领航资产配置混合(FOF)A 嘉实领航资产配置混合(FOF)C

  2019 年 2 月 2 日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司高级管理人员变更公告》,自 2019

  年 2 月 2 日起邵健先生不再担任公司副总经理,专注于专户产品的投资管理工作。

  2019 年 6 月 6 日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司高级管理人员变更公告》,李松

  2019 年 6 月 11 日本基金管理人发布《关于嘉实领航资产配置混合(FOF)基金经理变更的公

  2019 年 6 月 12 日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司关于公司法定代表人变更的公

  托管人中国建设银行 2019 年 6 月 4 日发布公告,聘任蔡亚蓉为中国建设银行股份有限公司

  报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所,会计师事务所为普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)。

  注:1.本表“佣金”指本基金通过单一券商的交易单元进行股票、权证等交易而合计支付该等券商的佣金合计。

  (4)有较强的研究能力,能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告,并能根据基金投资的特殊要求,提供专门的研究报告;

  基金管理人根据以上标准进行考察后确定租用券商的交易单元。基金管理人与被选择的券商签订协议,并通知基金托管人。

  称 成交金额 成交总 成交金额 成交总额 成交金额 成交总 成交金额 成交总

  1 销机构并开展定投、转换业务及参加 报、证券时报、管理人 2019 年 1 月 4 日

  2 销机构并开展定投、转换业务及参加 证券时报、管理人网站 2019 年 1 月 28 日

  3 关于嘉实基金管理有限公司旗下基金 证券时报、管理人网站 2019 年 3 月 8 日

  4 关于嘉实领航资产配置混合(FOF)基 证券时报、管理人网站 2019 年 6 月 11 日

  (1)中国证监会准予嘉实领航资产配置混合型基金中基金(FOF)注册的批复文件;

  (6)报告期内嘉实领航资产配置混合型基金中基金(FOF)公告的各项原稿。

  (2)北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼中国建设银行投资托管业务部

  (1)书面查询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按工本费购买复印件。

  投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话,或发 E-mail:。

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